Vezi mail-ul in browser

The Crypto Insider #81: Cea mai importanta teorie a conspiratiei

Bine ai venit la The Crypto Insider, harta completa pentru navigarea in spatiul crypto: DeFi, NFT, DAO, Analiza piata, Stiri. Alatura-te celor aproape 10.000 de cititori in aceasta calatorie si ia parte la scrierea istoriei!

De azi ne puteti recomanda prietenilor vostri cu toata increderea ca nu vom fugi cu banii lor! Stakeborg Academy are un free trial pentru ca cei mai inteligenti curiosi sa poata sa arunce o privire si sa isi dea singuri seama daca e pentru ei sau nu. Adica daca vor sa faca $$$ sau se uite cum facem noi 🎉 Ete si link-ul pe care voi ne-ati promis ca o sa il dati la cel putin 3 prieteni fiecare: http://bit.ly/3YcJTk7Nu va faceti ca ati uitat!In plus, uite si un cod de 20% reducere pe care il pot utiliza daca se hotarasc sa devina non-retail investors in crypto: friend_of_pro_20

Ce-i pe masa:

• Vlad vorbeste despre o teorie a conspiratiei in care crede

• Matei explica ipoteze pietelor eficiente.

• Tot Matei va scrie in timp ce invata el insusi despre trading, despre reactia alts-urilor la forta BTC si preluarea stafetei de catre ETH.

The MacroDaca un stat vrea sa ascunda un lucru, locul cel mai bun este in fata omului de rand si ambalat sub forma "uite ce noua teorie a conspiratiei". Astfel, se amesteca printre alte teorii ale conspiratiei pe bune si din lipsa de argumente pe care sa le testeze empiric, creierul lui average Joe le marcheaza pe toate ca fiind false si merge mai departe. Am scris acum cateva luni despre faptul ca cei care fac legislatia in Statele Unite, dar in principal SEC-ul, ar putea sa profite la maxim de pe urma propriei puteri iar azi, dupa intalnirile pe care le-am avut in Miami si SF, pot si descrie giumbusliucul:

• Lasi un spatiu nereglementat pentru ca anumiti smecheri alesi de tine sa produca big $$$

• Atunci cand se aglomereaza spatiul, scoti toporul si nu faci legislatie pentru ca asta inseamna multe guri care trebuiesc hranite, ci te folosesti de puterile discretionare pe care tu le ai ca agentie ca sa raresti din nou spatiul de joaca. Scopul e sa ramana aceiasi smecheri ca mai sus. Again, big $$$.

• Dupa ce ai speriat pe toti ( toate monedele minus bitcoin sunt securities) si ai inceput o sumedenie de procese ( care dureaza si pe care le poti pierde asa cum s-a tot intamplat in ultimii ani, vezi xrp) tu acumulezi ieftin asset-urile care par prigonite.

• Omul de rand a vandut de frica incertitudinii, baietii smecheri au acumulat = Time to switch back

• Fie se creaza un nou cadrul legislativ pentru crypto si nu se mai merge pe The Securities Act din 1933, fie sunt declarate ca nefiind securities.

• Preturile la cryptomonede cresc, average JOE face FOMO back in, smecherii vand ce au acumulat ieftin si rotatia banilor in natura si-a mai facut inca o data ciclul.

Stiu ca se va intampla asta? Evident ca nu stiu atat timp cat nu sunt unul dintre cei cu acces la astfel de invarteli, dar ce pot face este sa intreb pe altii care au mai vazut filmul asta sau care sunt la 2-3-4 cercuri distanta. E o teorie a conspiratiei, dar cel mai important lucru in astfel de cazuri este sa analizezi argumentele si planul in sine. Credem ca statele nu s-ar preta la asa ceva? C'mon, CIA-ul isi sporea veniturile via trafic de droguri sau arme; sa mulga bani din industria crypto e piece of cake. Pare ca primii pasi in acest sens se fac? Si aici raspunsul e da: realitatea rimeaza cu conspiratia. Mark Yusko imi spunea ca are convingerea ca SBF a fost un idiot util care ar fi continuat sa produca bani pentru sfera de influenta care l-a propulsat si l-a protejat daca nu era CZ sa stie cu exactitate momentul in care trebuie sa-l detoneze. Acum, sa nu credeti ca CZ e un antreprenor canadian bine informat :) Ce s-a intamplat cu FTX a fost sfarsitul primei faze, iar confirmarea va veni din greutatile pe care le va intampina Binance in perioada urmatoare. Americanii nu sunt idioti sa lase closca cu pui de aur pe mana chinezilor care, guess what, fac din nou o pivotare in ceea ce priveste zona crypto. A cata? Asta in timp ce Rusia pare ca descopera frumusetea bitcoinului prin constructia unui mining farm de mari dimensiuni. Bineinteles, average Joe si acolo e protejat de stat impotriva scam-urilor din crypto, doar baietii destepti au voie la cascaval. Orice produce indeajuns de multi bani devine un subiect important pe agenda politica la nivel mondial. Asta e motivul pentru care nu au sugrumat crypto la inceput, cand o puteau face cu usurinta, si tot asta e cea mai buna garantie ca desi vom trece prin mai multe convulsii, crypto is here to stay. Intre timp a devenit si un subiect politic atat timp cat noi, oamenii industriei, suntem indeajuns de multi incat voturile noastre sa incline intr-o directie sau alta. Deep state-ul intelege limba numita bani. Politicienii speak voturi in mod fluent. Bun. De dragul argumentului sa presupunem ca am dreptate. Ce putem face? In primul rand, asa cum v-am mai spus-o cel mai important lucru este sa nu gandim ca un average muppet ci sa ne pozitionam ca un investitor care intelege modul in care o industrie tanara se dezvolta si se comporta. De asta ( ok, recunosc, am descoperit pe parcurs) Stakeborg Academy in diferitele-i aparitii exista. Cursurile sunt o initiere pentru cei noi, dar si un loc de confirmare a lucrurilor stiute de cei mai avansati. Market update e locul in care incerc sa vin cu cele mai contrarian perspectives si sa le vedem valoarea de adevar, iar in cadrul newsletterelor PRO atat eu cat si Matei povestim ce ni se pare inclusiv noua util si interesant. Scriem ca pentru noi. Din mixul asta iese magia. In afara faptului ca suntem la curent cu industria si invatam elemente de macro economie, ce putem face este sa ne dam seama ( apropo si de sectiunea lui Matei de azi) cand exista neconcordante intre ce face pretul si realitatea din teren. Un exemplu la indemana e bitcoinului care a spart confluenta de moving average 50 si 200,

in acelasi timp in care dolarul arata ca isi revine:

Dar noi stim ca un dolar puternic e bad news pentru risk-on assets, iar asta face ca Nasdaq sa nu fie la fel de optimist ca bitcoin-ul astazi miscandu-se mai degraba sideways. What's the catch? Pe baza a ce creste intreaga piata crypto? Total 3, indicele Total Marketcap minus bitcoin si ethereum:

Daca bitcoin e risk-ok asset ( poate si Ethereum este), restul sunt SUPER risk-on assets. Atat timp cat nu identificam de ce investitorii ar vedea, pe fondul actual, o profitabilitate sau o stabilitate mai mare in DOGE ( da, e in top 10 ca volum pe 24h) sau Litecoin decat in Nasdaq, trebuie sa luam in calcul ca piata e manipulata masiv.Ceea ce te face inevitabil sa te gandesti la o rotatie a unor baieti destepti din BUSD ( nu intamplator atacat de regulation de curand si lasat imediat de Paxos din brate) in Bitcoin & alts pentru ca apoi sa se iasa in alt stable ( cel mai probabil USDT). Si atunci, cand piata va cadea finally, nu va parea ceva iesit din comun "nu vezi ca inflatia e sticky si ca FED-ul creste dobanzile inca o data?". Jellyfish brain. In incheiere vreau sa reiterez faptul ca m-as putea insela si secventele sa nu se intample cum le-am descris. Sistemele complexe precum cele mentionate au multe variabile si o multitudine de outcomes, dar principiile din spatele povestii raman valabile. Avand in vedere ca probabil nu ati mai citit pe medium sau Twitter cele pe care azi am vrut sa vi le transmit, dupa ce vom vedea desfasurarea evenimentelor va ramane intrebarea la care, candva, o sa va si pot raspunde: daca am avut dreptate, cat am aflat (deci stiam) vs cat am extrapolat principiile to fit the present narrative. Iar daca m-am inselat inseamna ca toate au mers in directia buna si sanatoasa si ramanem doar cu o poveste paranoica a doua zi dupa celebrarea indragostitilor. Till next time, VladP.S. Ca tot am vorbit de alts, in curand, documentul Excel cu alts-urile pe care le urmarim la Stakeborg va veni cu noi valente, doar pentru voi, cei din Stakeborg Academy. Daca tot le vom avea la un moment dat foarte ieftine, macar sa avem un plan in place :)

Ipoteza pietelor eficiente

Avand in vedere ca piata crypto este una dintre cele mai tinere piete financiare si ca acum traim vremuri si conditii nemaintalnite in piete mi s-a parut foarte relevant sa dedic un newsletter subiectului ipotezei pietelor eficiente.De fiecare data cand abordam o piata cu scopul de a fi implicati activ este necesar sa ne folosim de un cadru care sa ne ghideze in deciziile pe care le luam. Cel mai bun exemplu este comparatia dintre un trader si un investitor pe termen lung: cel dintai se axeaza pe perioade mai scurte de timp in care presupune ca va obtine un randament mai mare spre deosebire de individul numarul doi. In esenta, ceea ce face trader-ul este sa isi asume riscuri in plus pentru a obtine un randament pe masura. Daca nu reuseste sa obtina semnificativ mai mult decat investitorul pe termen lung, riscul la care s-a supus sau actiunile luate nu au avut rost versus recompensa obtinuta. Ar fi putut parca banii intr-un fond de investitii si sa astepte.Exista mai multe filozofii despre cum preturile activelor de pe piete si cum pot evolua. Prima pe care o invata economistii este EMH (Efficient Market Hypothesis), cea care presupune ca toate preturile activelor reflecta cu fidelitate toate informatiile disponibile. Adica orice nou parteneriat, profit sau pierderi crescute sunt absorbite automat in pretul activului, astfel eliminand posibilitatea de a obtine randamente mai bune in piata (in mod constant si substantial) versus investitul de tip buy-and-hold. Iar outperformerilor le este atribuit mai degraba norocul decat cunostintele si abilitatile, aplicandu-se lega probabilitatilor (vor exista atat outperformeri cat si underperformeri pentru crearea unui average).Mai concret, actionand in baza EMH inseamna sa consideri ca nu exista variante mai bune decat randamentul de 7-8% anual (istoric) pe care de pilda S&P500 il genereaza. Si in orice caz nu fara a umbla la alte variabile, precum investitul in active mai riscante care pot oferi si randamente crescute. Deci nu am avea posibilitatea cumpararii unui activ la un pret mai mic decat cel “fair” si nici posibilitatea de a-l vinde la un pret deasupra acestuia, considerand ca totdeauna se afla in zona de “fair”. EMH este sustinut de faptul ca pe masura ce o piata se maturizeaza, adica numarul de participanti creste impreuna cu lichiditatea si experienta in domeniu, aceasta va deveni mai eficienta. Cu atat mai mult cu cat arbitrage-urii vor aparea ca sa repare ineficientele pe termen scurt, exploatandu-le. Exista trei stadii ale unui EMH:

• Eficienta slaba - toate preturile anterioare ale activului sunt reflectate in pretul curent, facand astfel analiza tehnica inutila in trading

• Eficienta semi-puternica - celor mentionate anterior se adauga faptul ca toate informatiile publice sunt incluse (calculate) in pretul actual al activului, facand astfel si analiza fundamentala inutila

• Eficienta puternica - atat informatia publica cat si cea privata este inclusa in pretul activului, eliminand posibilitatea insider trading-ului.

Utilizand EMH sa creat si teoria moderna a portofoliilor care ajuta investitorii sa creeze un portofoliu diversificat de active in care sa maximizeze randamentul in functie de riscul asumat. N-am sa intru in detalii insa imaginea de jos explica foarte bine conceptul iar Benjamin Cowen are un intreg playlist pe care-l updateaza cu videoclipuri despre aceasta teorie aplicata in crypto.

Dar stim ca pietele nu functioneaza totdeauna asa. Si pe masura ce ne indepartam de pietele bine stabilite si ne apropiem de crypto, diferentele devin din ce in ce mai clare, in mod special cand vorbim despre lichiditate scazuta si informatie asimetrica. Insa evenimente irationale s-au intamplat de-a lungul timpului peste tot, investitorii versati fiind deja trecuti prin multiple bule (precum Dotcom) si crash-urile aferente (spre exemplu cel din 1987). Obiectiv vorbind, niciunul dintre aceste doua evenimente nu a avut la baza informatii publice sau private pe masura cresterilor sau scaderilor. Economia comportamentala are in vedere efectele sociale, culturale, cognitive si psihologice ale participantilor in piete vis-a-vis de deciziile pe care acestia le iau. Cumparatul, vandutul si investitiile fac toate parte din ariile pe care economia comportamentala le studiaza. Iar acest segment al economiei este principalul argument impotriva EMH: nu ne putem astepta ca oamenii sa ia totdeauna decizii rationale. Suntem fiinte sociale, sentimentale care sunt influentate de mediul in care se afla, felul in care se simt in momentul respectiv si o sumedenie de bias-uri.Daca ai simtit macar o data FOMO, faci parte din indivizii care demonstreaza ca EMH nu este o teorie bulletproof. Exista o gramada de ineficiente in crypto, vizibile atat in bull markets cat si in bear markets. Si orice ineficienta este o oportunitate de a profita. Insa sansele de a bate piata (in cazul nostru BTC) pe termen lung nu sunt exceptional de mari. Tocmai de aia primul lucru recomandat (si cel mai important pentru oricine interesat de viziunea pe termen lung a crypto) este sa continuam sa facem DCA.Matei

📈Ce-am invatat despre trading in ultima saptamana

In urma anuntului lui CPI, pietele au avut un rally, considerand ca economia a reusit sa creasca cu toate ca FED-ul a inceput deja de mult timp sa puna franele. Outlook-ul general este ca piata este intr-o stare foarte puternica si sanatoasa… dar pentru FED, asta inseamna mai multa treaba de facut pana sa ajunga la tinta nominala de 2% inflatie.

Pentru moment, BTC pare sa fi plecat cu volumul necesar de la rezistenta $21.500, un moment excelent pentru alts ca sa recupereze pierderi si chiar sa se indrepte catre ultimele highs.Ultima oara mentionasem NEAR care parea cel mai bine pozitionat insa care a intalnit o rezistenta foarte mare in jurul valorii de $2.84 (dupa un anunt pe twitter care continea cuvantul AI… dar care n-a avut nicio legatura cu roadmap-ul fundatiei. In urma evenimentului, NEAR se afla intr-o pozitie mult mai slaba decat SOL sau MATIC care sunt cap de afis in randul alts-urilor.

Spre exemplu, APE, cu toate ca este printre alts-urile care au cele mai mari cresteri, nu a reusit inca sa formeze un higher high si un higher low, deci bucuria ultimelor 24 de ore nu a reusit inca sa schimbe trendul de pe termen scurt. Alternativ, MATIC inca nu a reusit sa reintre in trendul anterior (vezi poza de mai jos), ceea ce ma ingrijoreaza cu privire la puterea ultimei miscari.

M-am ferit sa intampin evenimentul CPI un un trade deschis iar weekend-ul ne-a supus doar la scaderi pentru care nu am fost bine pozitionat. Pentru moment, volumele sunt de luat in seama pentru o potentiala continuare pe termen scurt a trendului dar ma astept ca cifra relativ mare a ultimului CPI (si scaderea fata de ultima luna destul de mica) sa calmeze putin pietele.Daca nu va reusi sa o faca, nivelul de $1560 este cheie pentru ETH care pare sa se grabeasca sa preia din nou stafeta si sa conduca piata. Daca reusim sa-l spargem si sa ne consolidam in jurul lui, ETH are un gap semnificativ de umplut. Si alts-urile o sa se bucure.

 Newsletter-ul de azi a fost... 🚀🚀🚀🚀🚀 BLANA!  🚀🚀🚀 PUTETI MAI MULT 🚀 DE CACAO, IMI VREAU TIMPUL INAPOI Alatura-te altor 10000+ de pasionati si tine-ne aproape: 🎧 Discord 🐦Stakeborg Twitter 📺 Stakeborg Youtube ❤️ Instagram 📱 TikTok 🖥️ The Stakeborg DAO Talks 🎓 Stakeborg Academy 

Stiai ca avem newsletter free si in engleza? The Crypto Insider ReportDisclaimer: Tot ceea ce scriem in newsletter este o radiografie a industriei asa cum o vedem noi, prin prisma informatiilor care sunt publice. Nu suntem in masura sa dam sfaturi investitionale nimanui, prin urmare ceea ce faci cu propriul capital este o decizie personala.